财经小知识:内幕贴士,信不信?

基金经理一年都要参加好多次的公司发布会,可以接触到不同公司的管理层。稍微做出点有成绩的基金经理,常常会被投资者问:“你是不是有收到内幕贴士呀,能不能直接用啊”?哪一个操盘手不希望自己有独家内幕贴士呢?但是,现实总是残酷的。 首先,从法律层面讲,内幕交易消息是证监会重点打击对象。证监会定时监控内幕交易人士以及交易细节。如被发现违规,基金经理就会被处分。情节严重时候,证监会甚至会向法院寻求命令,冻结内幕交易者的收益以及进行刑事处罚。 除此以外,笔者建议投资者也不要太相信内幕贴士。防止内幕也有「山埃贴士」。据笔者分析,既然是内幕消息,自然是无法向其他人求证的。因此依据无法求证的市场消息来作为投资判断是非常不专业的。 我们探访上市公司的管理层后,通常需做大量后期工作,包括:长期留意管理层的言论、观察它们会否前言不对后语。同时,亦会综合同行业各公司的资料,从而得出全面的了解。如此一来,基金经理对自己研究的行业、公司的掌握,可能较个别投资者会更加深入。总而言之,相信“专业分析”好过“内幕贴士”。 以上投资小知识纯为个人意见,不构成投资建议。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金-中国股票基金经理李浩德。 更多内容欢迎关注微信公众号: 李浩德港股名家 | Facebook主页: @pickerscapital

财经小知识: 基金经理如何研究上市公司呢?

很多都会好奇基金经理都有什么“秘诀”来研究公司。其实, 这就要从基金经理主要工作内容开始说起了。很多基金经理的工作是非常包罗万象,甚至是「做极也做不完」。 一般来说,基金经理每天都在随时依据最新消息,评估组合的表现及风险,着眼投资组合的动向,并随时准备当天组合的变动。买卖股票是人人都会的,但是能根据目标行业动态、经济数据更新、政策局势导向就能够了解公司、预判行业就是每个基金经理的软实力了。 此外,大多时候要想对于一间公司或者行业深入了解,单凭借新闻消息肯定远远不够的。所以,在有限的时间里,基金经理会亲自或由其助理去访目标公司管理层,实地观察其业务能力;并定期研究公司财务报表,参加上市企业的财报发布会。在掌握了一切准确的消息之后,不同基金经理才能够制定属于自己风格的投资策略。所以,研究上市公司是十分耗费心力的事情,这也是基金经理存在的价值。 以上财经小知识纯为个人意见,不构成投资建议。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金-中国股票基金经理李浩德。 更多内容欢迎关注微信公众号: 李浩德港股名家 | Facebook主页: @pickerscapital

财经小知识:什么基金的管理费和表现费?

基金收费一直很令大众消费者疑惑,今天鹏格斯就用一个简单比喻,一次性让你理解。入手一只基金,就好似上了一架由专业人士架驶的顺风车,有专业团队帮你打理一揽子股票。管理费就是基金经理帮助你打理基金的管理人工费。另一方面,有的基金还会收取表现费,作为基金经理有较好投资表现的激励。 有些投资者,听到基金会收取管理费、表现费,便不以为然,心想:现代社会信息科技如此发达,只要听一听市场风声,自己买心水股票,一样能赚钱。何况,基金有升有跌,并不保证一定赚钱,那为何要白付基金经理一笔额外费用呢?其实,投资和购物一样,讲究的终究是“物超所值”四个字。如果基金经理能够全心全意地帮助客户理财,有能力让“钱生钱”, 表现费和管理费,其实都是“花得其所”。 以上大市分析纯为个人意见,不构成投资建议。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金-中国股票基金经理李浩德。 更多内容欢迎关注微信公众号: 李浩德港股名家 | Facebook主页: @pickerscapital

财经小知识:五穷月,穷不穷?

在1980年代至1990年代的香港股市,当时的分析员在参考过历年香港股市的走势得出的结论是,股市在每逢5月的时候都会开始跌市,到了6月更会大跌,但到了7月,股市却会起死回生。这个也被当时的香港人总结为“五穷六绝七翻身”。今年内地五一小长假刚刚过完,这两日股市的表现使得“五穷”的说法纷纷四起。 不过从历史长期数据来看,“五穷”的说法似乎并不是那么准确。根据鹏格斯分析师制作的图表:在恒指5月份历史统计中,过往30年中,5月在接近一半的时间里都是正回报(如图,数据来源:彭博)。 如果是以平均回报率的数据来看,过去三十年里港股5月平均回报率还是正数(如图,数据来源:彭博),“逢五必穷”的说法这样看来很难成立。其实,影响市场的因素每年都在变,历史的数据必然重复的“魔咒”在风云变幻的资本市场是很难应验的。因此,投资者在应对当下市场的波动时,理性坐定分析好过受过去的总结规律影响;毕竟,频繁换手买卖也需要成本。 以上财经小知识纯为个人意见,不构成投资建议。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金-中国股票基金经理李浩德。 更多内容欢迎关注微信公众号: 李浩德港股名家 | Facebook主页: @pickerscapital

股票型基金和股票的区别
财经小知识:股票型基金和股票的区别

股票型基金是较为常见的基金品种,以股票作为投资对象。股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来,投资于不同的股票组合。而股票是由上市公司直发行的,投资人可在证券营业部直接买入或卖出。在现代科技不断发展的今天,很多散户已经藉助手机软件直接进行股票的买卖,但其实他们依旧是通过在线券商进行买卖。 简单比较来说,股票型基金是基金公司把投资人分散资金募集到一起,投放到股票市场或债券市场。每购买一单位(Unit)的股票型基金,相当于买了一份一篮子的股票。风险层面,股票的风险就是自负盈亏,自己看准时机、价格后自行买卖。很多普通投资人认为自己缺乏专业的技术和经验,对大势难以做出正确的判断,常常觉得在股市中取得收益风险很大,于是转向购买有专业基金经理打理的股票型基金。 以上财经小知识纯为个人意见,不构成投资建议。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C 基金-中国股票基金经理李浩德。 更多内容欢迎关注微信公众号:李浩德港股名家| Facebook 主页: @pickerscapital

MSCI 全中国指数 VS MSCI 中国所有股票指数
财经小知识:MSCI 全中国指数 VS MSCI 中国所有股票指数

4 月 13 日,MSCI 宣布推迟 MSCI 中国系列指数的替换,其实指的就是标题中的两种指数。不过这两种指数究竟是什么呢?为什么需要替代呢? MSCI 全中国指数 (MSCI All China index) 是综合指数,由 MSCI 海外中国指数、MSCI 中国指数和 MSCI 中国 A 股指数组成。目的是追踪在中国、香港、美国和海外上市的大中型、具有代表性的中国股票。 MSCI 中国所有股票指数 (MSCI China All Shares Index) 通过一种叫做: “MSCI 环球可投资市场指数(MSCI GIMI)” 的方法,追踪包括在中国、香港、海外上市的大中型、具有代表性的中国股票。简单来说,它的目标是通过使用同一种单一的方法,代表所有中国上市股票类别。 其实比较之下读者就可以发现,两种指数覆盖的股票范围和目标十分类似,二者选其一能够优化 MSCI 的中国股票指数体系。同时, MSCI 全中国指数(MSCI All China index)是由多种指数编制,与之后可能要纳入的 A 股股票不相符合,所以 MSCI 才在 2018 年 3 月正式宣布了用 MSCI中国所有股票指数(MSCI China All Shares Index)来替代。 以上财经小知识纯为个人意见,不构成投资建议。...

股息投资法
财经小知识:股息投资法

股息投资主要是选择稳健盈利及派息纪录的股票,市场上的收息股普遍增长率较低,但期望会在熊市时回报会相对较好,尤其是去年市场较为波动,很多投资者都会选择能够固定派息的基金。尽管股票价格下跌,至少有些现金回报,对于已退休人士来说更是一个增加收入的好方法,总好过把现金放在银行。 现时加息周期似乎完结,港股的收息股吸引力会增强,而在市场上最高息的股票主要集中于「砖头股」,尤其是波动的内房股。大部份散户追求的稳定增长以及派息纪录的股票就莫过于是领展 (823.HK) 和 MTR (66.HK)。 由于基金的资本比一般散户的大很多,投资组合将会是非常复杂,在选股、操作 Timing 及风险管理都很讲求投资经验。因此,通常基金经理都会特别拿手于某几种投资策略,因应时势而调整略,并且综合各种策略,互补不足,把资本损失的机会减至最低。 C基金现时持有领展 (823.HK) 和 MTR (66.HK) 。以上财经小知识不构成投资建议。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C 基金-中国股票基金经理李浩德。 更多内容欢迎关注微信公众号:李浩德港股名家; Facebook 主页: Pickers Capital

Momentum 投资法
财经小知识:Momentum 投资法

动能 (Momentum) 投资一般会根据股价的走势甚至速度而做买卖的决策,有别于其他投资策略,动能投资不会集中关注在基本面或技术分析上,而是留意有关股票的新闻。此外,波动大或成交额高亦是选股的条件之一。由于市场的变化非常快速,此类投资的决策者需要高度的自律性,不能轻易被情绪影响决定,因此动能投资多数会于日内完成。动能投资实属高难度动作,要抓紧买卖的时机需要快速反应及分析,所以多数都是专业的操盘手才会考虑的投资方法。 以上财经小知识不构成投资建议。更多内容欢迎关注微信公众号:李浩德港股名家;Facebook 主页:Pickers Capital。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C 基金-中国股票基金经理李浩德。

如何挑选适合自己的基金?
财经小知识:如何挑选适合自己的基金?

投资最重要是想清楚自己的投资目标。很多人做投资是为了有回报,但是你有没有仔细想过你心目中理想的回报率是多少呢?同时,你手中的资金可以闲置多久呢? 如果你可以回答这两个问题,基本上你就可以判断自己的投资目标和投资的时间长短。譬如:如果你心目中有一定的回报率,可以参照基金产品之前的历史回报率作为参考,这样可以筛选出一定的心水基金。另外,如果预期短期资金需要内要赎回,那就需要投资一些灵活性强、临时可以买卖的基金产品,而不受时间拘束。 风险是帮助大家挑选基金的另一重要因素。风险评估可以按自己的年龄、资金实力估算出自己大概的承受能力。千万不要在投资的同时,忘记了基本生活所需求,一味只追求回报。

什么是配股?
财经小知识:什么是配股?

配股是上市公司集资的另一种方法。第一种方式,上市公司会选取某些人士,向他们发售新股份。公司普遍会委聘经纪行出任配售代理,协助物色有兴趣的投资者。上市公司亦可通过公开配股方式向所有中小股东进行配股。 譬如本周招商证券(600999-SH;06099-HK)发起的配股,这既是招商证券上市后筹资的方式,也是投资者对于公司再投资的机会,投资者可以自由选择是否进行配股。假设:招商证券配股价格是 10 元/股,按照每 10 股配售不超过 3 股的比例,即股民每持有 1000 股招商证券,就有权利以 10 元的价格认购 300 股。需要注意的时候,配股之后上市公司的总股数是增加的,假设公司总市值短期不变的假设下,每股股票价格应该等比例降低。所以选择配股的股东,手中持有的股票数量虽然增加了,但是其总市值理论上市不变的。 以上财经小知识不构成投资建议。更多内容欢迎关注微信公众号:李浩德港股名家。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C 基金—中国股票基金经理李浩德。