人行放水 让中港股市有喘息空间

Posted by: Pickers 15-07-2021 No Comments

港股恒指上周四(8日)崩盘急挫800点后,上周五(9日)一度跌穿27,000点,中国央行神来之笔降准 0.5 个百分点令中港两地市场站稳阵脚,还原崩盘前水平,暂时「大步槛过」。美股上周二(7日)断缆后,亦于上周四遭受重创,不同的是,其后走势仍然强劲,标普500指数本周二(13日)再次突破新高,可见美股的强势光环并没有离开。

周二公布的美国消费价格指数 (CPI) 整体继续上扬,并超过市场预期的4.9%,是13年以来最快的升幅。数据随即令10年美债收益率急升,通胀预期指标 (TIPS) 亦升至2.59%。CPI环比的持续升幅再次令市场对通胀属「暂时性」的说法有所质疑,美国联储局主席鲍威尔本周将要于国会上发表言轮,放慢买债速度将会是市场关注的字眼,环球股市或会再次恐惧提早「收水」的风险。

上周医药股出现黑天鹅事件后,首当其冲的恒瑞医药 (600276) 更出现管理层变动,接任董事长及总经理才1年多的周云曙因身体原因辞任,去年初退下火线的创办人孙飘扬将重出江湖。坊间有传周云曙是因业绩倒退,以及最近带量采购投标失误而辞任。恒瑞医药股价于周二一度下试60元以下,感觉市场对这家龙头白马股已失去耐性,笔者已于较早前止蚀离场。未来对确定性较高的外包CXO行业较有信心,药明生物 (02269) 本周三(14日)的盈喜亦带动了医药板块反弹。

整体而言,于黑天鹅事件后,笔者有相对调整医疗板块的仓位,有捞底、止蚀及获利的操作,并在市场走势弱势时买回少许指数期货,仓位暂时维持于八成左右水平。

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有药明生物的长/短仓。以上纯为个人意见,不构成投资建议。

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