国内疫情恶化或会影响A股近期强势表现

Posted by: Pickers 04-06-2021 No Comments

上周人民币强势的故事仍然持续,利好A股表现,主要原因相信是美元走势仍然偏弱,但国内疫情正出现着变化,或会对A股市场有一定的冲击。广州疫情近10日增近逾50例,当中涉及印度变种病种,其潜伏期短、传播速度快以及病毒载量高,广州市现时已局部地进行封城,笔者期望暂时状况仍可控,但将会密切观察A股市场情绪。

美股周一(5月31日)假期后,周二(1日)开市表现平淡,但中概股却显得强势,惟现时市场方向未明,似乎是短暂的升幅,其中电商股如拼多多(PDD)或可受惠618购物节的来临。而蔚来 (NIO)汽车公布的5月公布的销售数据则可见芯片短缺的问题进一步影响了交付,但管理层仍有信心蔚来可于第二季完成21,000至22,000万辆电动车销售,带动周二整体国内电动车板块回暖。

虽然美国上周公布的个人消费支出物价指数 (PCE) 年增超越了市场预期的3.5%,但股市反应似乎没有像4月的CPI数据那么大,美国长债息率走势亦继续平稳。笔者认为市场正等待着美国联储局的姿态,减慢量化寛松的时间表仍未出现,但相关言论已开始热烈地讨论。现时除了通胀预期数据外,美国的就业数据也是联储局重点关注的指标。

整体而言,美联储的态度仍是开放,至于收水的步伐未有强大的变化。而另一边厢,中美贸易协议的交流对话讯息也是正面,或许在疫情的影响下,两国的关系短期内不会出现重大变化。随着A股市场回升,基金的仓位也稍为提升至接近六成,但始终市况方向未明,笔者将以谨慎的态度面对,期望组合入的Alpha 可提供足够的表现。

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有拼多多的长/短仓。以上纯为个人意见,不构成投资建议。

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