美股强势可持续 正减持港股旧经济

Posted by: Pickers 07-08-2020 No Comments

美股已进入业绩期,市场正关注公司业绩以及美联储和国会最新一轮的疫情纾困计划,令早前因中美关系变得绷紧的气氛,暂时获喘息空间。英特尔 (INTC) 的芯片生产推迟触动了半导体行业,最有潜力受惠的台积电 (TSM) 连日升逾两成,可见市场的风险胃纳有提升,因此笔者认为这次回调未必需要看得太淡。

港股方面,本地疫情急剧恶化,每日新增确诊个案一度升逾100宗,政府接二连三地收紧相关措施,令本地相关股票拖累恒指的表现,暂时只在25,000点以下游走。不过,周二(28日)有利好消息提振腾讯 (00700),或可带领新经济股稳定港股短期的表现。

另一个很值得留意的热门指摽是美元指数 ,由5月尾开始,美元指数一直下跌,更在今个月加速下滑,令美元相关的资产如黄金、白银及Bitcoin等都出现急升的趋势,可见全球第二大的货币欧罗都有因此而上升,离美元汇率近期高位1.2美元还有一段距离。美联储鸽派的姿态,以及国会再新一轮的抗疫纾困计划,都很大机会令美元继续贬值,笔者认为这样短期内会对资金流入发展中国家有一定支持。

现在最影响股市的还是政策,尤其是中美关系,双方的磨擦近年都带动着股市走势。领事馆无疑印证了双方关系变差,但最近中方仍有在买大豆,从大豆价格上可见上升趋势持续。美国总统特朗普因疫情而选情失势,定必会有所部署挽回形势,未来日子不多不少都会继续为股市带来一定的波动性。

最后在投资部署方面,笔者早前看好的医疗相关板块近日回调后不见反弹,无疑对近期加注的有点失望,不过仍对该板块的中长线发展有着憧憬。受着疫情的影响,笔者对科技、医疗及新经济板块的看法变得更有信心,因此近日都开始减持在投资组合中的旧经济股,如消费板块,这些股票这半年来都为C基金带来不俗的升幅,不过未来希望把这些腾空出来的资金投放在上述提及的板块上。

作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有台积电及腾讯的长/短仓。以上纯为个人意见,不构成投资建议。

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