氢能源暗中爆发 万亿级市场来临?

美国国会经济刺激方案不确定性令市场近期波动,交投更保守。在板块轮动更频密下,华尔街密切关注氢能源领域,令一众氢能相关股票被推高不少。当中美国绿色氢能源早期领导者PLUG POWER (NYSE:PLUG)自年初更暴升4.1倍,究竟背后还有多少想象空间发挥? PLUG专注于氢燃料电池系统设计和制造,主要为叉车提供动力,这种电池可把氢气转化为电能,在电解过程中不会排放二氧化碳,每架叉车充电只需45秒,令PLUG的大型客户如亚马逊(AMZN)、沃尔玛(WMT)、可口可乐(KO)及家得宝(HD)营运效率提高。PLUG又宣布与Apex Clean Energy合作,到2024年在全美国主要工业产业中脱碳并用50%氢能源。从市场角度剖析,高盛分析师认为全球氢能源潜在市场规模将在2050年达10万亿欧元,占全球GDP13%。以往氢能源应用常因成本高昂被搁置,笔者认为情况有别。欧洲各国承诺把数十亿美元投向氢能源,以2050年前实现巴黎气候协议制定零碳目标。投资者留意氢能源安全风险,投资属发展初期,但笔者相信氢能源成新能源主流是时间问题。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时并没持有以上股票的长/短仓。以上纯为个人意见,不构成投资建议。

经济复苏 带动内地股市重开强劲势头

美股势头持续强劲,罗素2000指数表现意外地强,上周升逾6%,可见资金冲入了美国的中小企业,但后来板块轮动的速度亦很快,纳指截至周一(12日)已反弹至接近9月初12000点的历史高位,笔者相信现时投资气氛回暖有助纳指继续向好,甚至突破高位。 自特朗普感染新冠肺炎后,似乎在总统大选民调方面持续失势,现时双方支持度差距扩大逾10个百分点。就算特朗普使出阴招,暂停两党的救市方案对选情也没有好转,反而拜登胜算继续提高,间接利好新能源相关板块,如电动车、光伏玻璃、风能等。新能源利好主要受惠于拜登的2035年无碳发电计划及一系列环保政策,美股Invesco太阳能ETF (TAN) 从9月尾至今升逾三成。不过,始终政治市不易估计,民调不代表实质结果,因此笔者亦没有在此类板块继续高追。 A股上周五股市(9日)重开气氛继承了十一黄金周的良好经济复苏,内循环及环保等板块都热受追捧,周一受惠于国家主席习近平南下深圳利好消息,就连近月比较弱的医疗保健板块都强势起来。中国央行周一亦把远期售汇业务的外汇风险准备金率由20% 降至零,期望就此放缓人民币汇率近期过强的升势,人民币的资金或因此流入至其他资产如股票,变相利好A股近期的势头。 美股及A股的强势也带动了港股的投资气氛,周一港股成交高达1,400亿元,不过恒指表现只回到24,600点水平,美股道指现时已回升至28,800点。美股FAANG回暖的表现亦在恒生科技指数上反映,后者周一亦暴升逾3%。 在整体行情都向好的情况下,笔者现时已满仓上阵,只有小许空间继续以指数期货增大仓位,但亦有不时提醒自己股市或会突然回调,毕竟这次升势相信至少已过了一半阶段,可能需要开始部署对应下行风险的执行。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有Invesco太阳能ETF、亚马逊及网飞的长/短仓。以上纯为个人意见,不构成投资建议。

炒股胜炒恒指 等ATMX改革指数

上周Facebook (FB) 推迟发表财报,变相FAAG (FB; AMZN; AAPL; GOOG) 于上周五(7月31日)凌晨同日发榜,结果这四大美国科技企业的业绩都胜预期,尤其苹果 (AAPL) 宣布了股份将「一拆四」,大大冲喜美股纳指,指数当日升约1.5%。随着FAAG的业绩发布后,纳指本周一(3日)表现持续强劲,无惧中美关系恶化的形势。尽管美国总统特朗普要「接管」抖音的在美业务,美股的中概股依然强,可见美股整体投资气氛仍向好。 反而港股恒指周一受着汇丰 (00005) 逊预期的业绩拖累,该股价一度跌穿海啸价33元,令恒指无法跟随美股的强劲势头。但值得留意的是,上周一(27日)才上架的恒生科技指数气势如虹,除了首日表现不济外,指数的每日表现于其余时间都是上升的,可见ATMX 领军的「新经济」指数表现远超恒指,在未有流动性较高的相关产品出现前,现时应该可说是「炒股不炒恒指」。 在ATMX当中最为关注的是美团点评 (03690),事关该股下周四(13日)将发布第二季的业绩,有传华南地区的订单已从水灾反弹回来,期望业绩会胜预期。同时,恒指将会在下周五(14日)收市后公布季检结果,市场憧憬阿里巴巴 (09988) 、美团点评及小米集团(01810) 都很大机会被纳入恒指。 医疗板块整体偏软 医疗板块整体还是偏软,虽然大部份股票今年表现都大幅跑赢恒指,但笔者近期高追的新名字都逃不过要止蚀的命运。不过,当中还有些行业的表现是不俗的,如合同临床研究 (CRO) 相关的药明康德(02359) 及药明生物(02269),两股尽管近期不时出现配股,但有着业绩的支持,市场对公司的信心仍存在,因此笔者亦有审慎地加注。 香港的疫情仍严峻,本地相关股票占恒指不少席位,短期内美股仍会比港股表现好。恒指最近一直表现沉闷,恒生科技指数变为重要的指标,笔者期望季检后ATMX可令恒指有结构性的更新。 作者为鹏格斯资产管理首席投资总监、证监会持牌人士、C基金—中国股票基金经理。C基金现时持有亚马逊、阿里巴巴、腾讯、美团点评、小米集团、药明康德及药明生物的长/短仓。以上纯为个人意见,不构成投资建议。