疫情全球化 医疗设备股受捧

短短两个月间,新冠肺炎由武汉爆发变为「全球化」,美国及欧洲没有SARS的防疫经验,加上卫生文化差异,导致现在该两大洲的疫情比中国的官方确诊数字更严重,疫情扩散程度出乎意料之外。环球股市仍然受疫情所影响,时间亦比想象中的长,全球经济今年将面对极巨大的挑战,美国总统特朗普上周末已签署2.2万亿美元的刺激经济方案,金额相当于两年的财政赤字,约一成的美国国内生产总值(GDP)。 高端医疗设备股 股灾月表现强势 在大市波动摇摆不停的期间,要在情绪带动的市场中跟贴走势是非常困难,但要从中找到较强势的股票却是不一样。始终疫情影响不同行业的程度会有所不同,甚至会有公司因疫情而受惠。在疫情持续恶化的环境底下,环球对医疗健康服务的需求有增无减。在医疗器械板块方面,虽然中国的疫情已好转,但器械出口的需求正每日增加。因此,高端医疗设备股在3月大股灾中的表现却是非常强势。 迈瑞医疗呼吸机订单急增 以中国医疗器械制造商龙头:3000亿元人民币市值的迈瑞医疗(300760)为例,彭博社上周有报导表示,新冠肺炎重症患者对呼吸机的需求大幅上升,目前需求已是全球医院现有设备至少十倍以上,迈瑞现时的订单已达至接受水平的几倍。迈瑞因呼吸机的业务支持,3月整月股价升约9%,大幅跑赢大市。 此外,另一家高科技医疗器械公司:微创医疗(0853)亦非常值得一提,公司股价在3月的表现可说是十分惊人,整月暴升逾六成。微创主要从事心血管介入产品、骨科及心律管理医疗器械等业务,公司在1月尾曾发出盈喜,子公司心脉医疗 (688016)亦于2月尾发布了亮丽增长的业绩,高瓴资本及JP Morgan更在3月头增持合共接近15亿港元股份。 微创医疗3月升逾六成 基金追货 同时因疫情的缘故,国策推动发展现时在国内暂无本地生产的人工心肺(ECMO),微创早已与ECMO三大龙头之一索林于2014年在国内设合资公司研发生产心律管理产品,更于2017年与云峰基金携手收购了其公司的心律管理业务,市场憧憬微创或可在国内的ECMO行业有发展机会。连绵不断的利好消息,令微创在疫境中爆发,引起市场对医疗设备股的关注。虽然国内的医疗器械比国外起步慢,以微创的规模与迈瑞比较,要追上国际的水平还有一段距离,但中国医疗器械的市场规模非常巨大,2018年的市场已达5300多亿元人民币,增长均速高达20%,发展的潜力仍然十分吸引。 (C基金现时持有迈瑞医疗及微创医疗的长/短仓,不构成投资建议) C基金基金经理 [李浩德 深C熟虑]