京東炒起市場氣氛

Posted by: Pickers 21-08-2020 No Comments

擁有「電商二哥」之稱的京東集團(9618)7月股價仍原地踏步,未有明確催化劑大漲。但本周一公布業績後,成績非常亮麗,在收入、純利、月活用戶數等關鍵指標,連續多季增長。故對未來一季業務充滿憧憬,首先,繼京東數科已進入上海科創板上市輔導階段,京東物流及京東健康傳短期內陸續分拆上市,估值大機會向上調整。第二,「下沉」戰略規模增長再提升,京東研究顯示新用戶來自下沉市場比例佔71%,對三線城市的用戶來說,消費需求從「低價合格」 轉變為「低價優質」,對於日後全國性規模增長打了一枝強心針。

第三,京東與國美(493)簽訂合作協議,推出300億元人民幣聯合採購,以及投資五星電器及聯想來酷等線下零售企業,有效鞏固其在家電電商的龍頭地位,相比京東自家實體店,能夠用低成本方式建立新零售規模,在各線城市的滲透率亦急速增長。京東可算是踏入良好的電商軌道上,內地電商發展隨消費習慣轉變而增速,故看好其短中長線發展。

作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現持有京東集團的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。 

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