炒股勝炒恒指 等ATMX改革指數

上周Facebook (FB) 推遲發表財報,變相FAAG (FB; AMZN; AAPL; GOOG) 於上周五(7月31日)凌晨同日放榜,結果這四大美國科技企業的業績都勝預期,尤其蘋果 (AAPL) 宣佈了股份將「一拆四」,大大沖喜美股納指,指數當日升約1.5%。隨著FAAG的業績發佈後,納指本周一(3日)表現持續強勁,無懼中美關係惡化的形勢。儘管美國總統特朗普要「接管」抖音的在美業務,美股的中概股依然強,可見美股整體投資氣氛仍向好。 反而港股恒指周一受著匯豐 (00005) 遜預期的業績拖累,該股價一度跌穿海嘯價33元,令恒指無法跟隨美股的強勁勢頭。但值得留意的是,上周一(27日)才上架的恒生科技指數氣勢如虹,除了首日表現不濟外,指數的每日表現於其餘時間都是上升的,可見ATMX 領軍的「新經濟」指數表現遠超恒指,在未有流動性較高的相關產品出現前,現時應該可說是「炒股不炒恒指」。 在ATMX當中最為關注的是美團點評 (03690),事關該股下周四(13日)將發佈第二季的業績,有傳華南地區的訂單已從水災反彈回來,期望業績會勝預期。同時,恒指將會在下周五(14日)收市後公佈季檢結果,市場憧憬阿里巴巴 (09988) 、美團點評及小米集團(01810) 都很大機會被納入恒指。 醫療板塊整體偏軟 醫療板塊整體還是偏軟,雖然大部份股票今年表現都大幅跑贏恒指,但筆者近期高追的新名字都逃不過要止蝕的命運。不過,當中還有些行業的表現是不俗的,如合同臨床研究 (CRO) 相關的藥明康德(02359) 及藥明生物(02269),兩股盡管近期不時出現配股,但有著業績的支持,市場對公司的信心仍存在,因此筆者亦有審慎地加注。 香港的疫情仍嚴峻,本地相關股票佔恒指不少席位,短期內美股仍會比港股表現好。恒指最近一直表現沉悶,恒生科技指數變為重要的指標,筆者期望季檢後ATMX可令恒指有結構性的更新。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有亞馬遜、阿里巴巴、騰訊、美團點評、小米集團、藥明康德及藥明生物的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。