中美深化科技戰 相關板塊短期受壓難避免

中美關係近日再次主導「政策市」,繼最近制裁TikTok後,騰訊 (00700) 旗下通訊軟件微信亦逃不過命運,美國總統特朗普上周五(7日)已簽署行政命令封殺微信與美國公司交易,事件震驚股票市場,股王騰訊曾一度急瀉一成。微信是國內極為重要的手機通訊軟件,是與外國華人通訊的必需工具,更與外企生意來往有著千絲萬縷的關係,難以量化封殺帶來的威力有多大。 雖然騰訊在美收入不多,但難以估計有多少來自外企的國內生意是與微信有關,更不用說倘若蘋果 (AAPL) 需要將微信下架,會對iPhone及相關產品銷售造成的連鎖影響。雖然現時詳細的制裁後果細節仍未確定,但股市已經「先沽為敬」,恒生科技指數自消息發佈後連跌三日,恒指從25100點回調逾700點,形勢似乎要轉勢。不過,恒指於周二(11日)反彈,曾一度嘗試突破25000點,筆者認為這次回彈是好消息,雖然恒生科技指數沒有跟隨,科技及醫療板塊仍受壓,只有舊經濟股率先反彈,可是至少大市氣氛沒有因為中美關係惡化而嚴重受影響。 中美「科技戰」令相關板塊短期受壓或許是逃避不了的事實,周三(12日)騰訊的業績發佈及恒指季檢或有機會沖喜市場對板塊的關注,提供短暫的喘息空間。至於筆者另一看好的醫療板塊,回調的幅度更大,不論在藥企、醫療器械,現時都面對著政策的風險,加上早前板塊已強勢一段時間,或許要待8月尾的第三次藥物帶量採購投標過後,板塊重拾強勢的機會才會更大,短期內的相關倉位調整要更謹慎及更有紀律。 筆者認為封殺微信只是深化中美科技戰,是特朗普取悅選民的手段。現時明顯地美方正主導著這場戰爭,畢竟是美方要阻止中國的經濟發展,鞏固「一哥」及美元的地位,才可保持發鈔權並穩定當地經濟。暫時中方的回應不算是報復性,筆者認為如果美方不碰到中方的紅線,如台灣的問題,中美的關係或許會維持現狀,惡化的程度未至於令股市轉勢,但波動性會因而增加。 作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時並沒持有以上股票的長/短倉。以上純為個人意見,不構成投資建議。