大行觀點:阿里巴巴 (BABA.US)

Posted by: julia 21-05-2019 No Comments

上週四(2019年5月16日)阿里巴巴公佈了2019財年第四季(2019年1到3月)業績,相較去年同期依舊增長51%,高於上一季度的40%的增速,達到934.98億元人民幣。

在Pickers分析眼中,阿裡巴巴此次公佈的業績中,除了核心電商業務持續增長外,阿裡雲的成長對於利潤的貢獻十分顯著。較2018年,阿裡雲利潤同期增長76%,達到了77億元規模。至此,阿裡雲在中國的市場佔有率第一,達到40%。

花旗發表報告,認為阿裡巴巴財報中的消費者管理收入表現令人驚喜,增速按年提升31%。同時,花旗指出阿裡目前市場定位正確、資本杠杆的合理運有利於其繼續下沉業務到二三線的城市。因此,上調阿裡巴巴股份目標價至229美金,維持「買入」評級。高盛亦認表示仍舊看好中國零售的前景,因此重申買入評級,並且調高了1%的目標價,到241美金。

不過,中概股最近因為美國封鎖華為事件,5月20日之後股價集體下挫,阿裡巴巴也不例外。大行對阿裡巴巴的觀點普遍類似,但是華為事件引起的局勢緊張不得不讓投資者謹慎再謹慎。

以上大行點評純為個人意見,不構成投資建議。筆者現時持有阿裡巴巴的長/短倉。

作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金-中國股票基金經理李浩德。

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