Ask Ho-Tak

Fund investment knowledge

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第六集 什麼是價值投資法?
05-06-2019

價值投資法是由 Benjamin Graham 和 David Dodd在經歷美股股災及經濟大蕭條後所提出,主要概念是買入股價被市場低估的股票作長線投資。講到價值投資就不得不提「股神」畢菲特的戰績,他的價值投資曾於1956-1969年間每年平均以30%以上的巨大複利成長,可說是買甚麼行業的股票,該產業就會爆紅。 簡單來說,價值投資法有三大要素: 自下而上、追求絕對回報、風險避規。 自下而上的投資策略會假設公司能夠逆市中都會表現得很好,公司的業務及財務的穩定和良好的盈利能力等。通常此類公司都會有長線中跑出。 市面上大多數投資者都喜歡追求相對回報,因此很多時都會跟隨市場走勢買賣股票。相反,追求絕對回報的投資者可以大膽買入估值偏低的公司股票並長期持有,因此得到可觀的回報。 價值投資亦是一種風險避規的投資法,將對潛在價值進行保守的分析,尋找時需嚴格遵守紀律,這讓價值投資法看起來非常像是一種風險規避法。這過程中,最大的挑戰就是保持這種所需的紀律。 最後,只有市場大幅下跌時,才有較多的機會,因為恐慌性的下跌市場中,人們的注意力往往都放在了當前的困難上,一旦趨勢扭轉過來,價值投資者就能從業績回升以及估值恢復雙重好處中獲利。 投資基金涉及風險,不應單靠此財經知識而作出投資決定,建議閣下投資前請參閱基金說明書,瞭解風險因素等資料。過往表現不可作為日後表現的基準。閣下如有疑問,謹請與閣下的財務顧問聯絡及諮詢專業意見。此文件由鵬格斯資產管理有限公司刊發及並未經證券及期貨事務監察委員會審核。

第七集 怎麼挑選基金?
04-06-2019

第七集 怎麼 挑選基金 ? 第一步: 考慮個人因素 投資最重要是想清楚自己的投資目標。很多人做投資是為了有回報,但是你有沒有仔細想過你心目中理想的回報率是多少呢?同時,你手中的資金可以閒置多久呢? 如果你可以回答這兩個問題,基本上你就可以判斷自己的投資目標和投資的時間長短,從而 挑選基金 。如果你心目中有一定的回報率,可以參照基金產品之前的歷史回報率作為參考,這樣可以篩選出一定的心水基金。另外,如果預期短期資金需要內要贖回,那就需要投資一些靈活性強、臨時可以買賣的基金產品,而不受時間拘束。 除了確認個人的投資目標,投資者還應應該明白自己可以承受多大的風險。風險是幫助大家挑選基金的另一重要因素。風險評估可以按自己的年齡、資金實力估算出自己大概的承受能力。千萬不要在投資的同時,忘記了基本生活所需求,一味只追求回報。 第二步:考量基金公司的信譽 管理基金的公司信譽如何,是否合法經營?公司是否能夠及時而有效地提供售後相關服務?考慮這個問題主要是為了:後續可以更好地保障你的合法權益,沒有人願意將資金辛辛苦苦掙來的資金投入到一個名聲差、無牌經營的基金公司裡。售後服務的存在,保障了在基金申購、贖回時候,遇到問題可以有人解決的問題,沒有後顧之憂。 延伸閱讀:買基金要俾管理費和表現費,好唔扺? 投資基金涉及風險,不應單靠此財經知識而作出投資決定,建議閣下投資前請參閱基金說明書,瞭解風險因素等資料。過往表現不可作為日後表現的基準。閣下如有疑問,謹請與閣下的財務顧問聯絡及諮詢專業意見。此文件由鵬格斯資產管理有限公司刊發及並未經證券及期貨事務監察委員會審核。

第八集 基金買賣流程
03-06-2019

本港大部分基金,均如股票一般,可在每個交易日進行交易,但每日會有更新的基金價格。基金的買賣流程現在 買入過程 客戶發出落盤指令; 基金分銷商收到指令發出合約單據,列明買入的單位數量、認購價及總投資額 客戶查看合同,並簽名,遞交基金申購申請書。  一般來說,落盤時間只要早於當日下午3點,基金買入價格都是按當天的基金的收市價格計算,並且及時計入有關的基金資產內。 賣出過程 投資者發出賣盤指令,申請贖回所持的部分或全部信託基金單位 基金經理按當日的收市價,賣出客戶指定的基金單位數量 贖回金額通常在基金於買盤之日起的一個星期內發放。 基金的買賣過程由於網絡的發達越來越普及。譬如內地支付寶平台早早已經提供了網上基金申購贖回,香港的網上基金購買渠道也有Fund Supermarket等等,相信基金產品也越來越會令大眾接受到。 投資基金涉及風險,不應單靠此財經知識而作出投資決定,建議閣下投資前請參閱基金說明書,瞭解風險因素等資料。過往表現不可作為日後表現的基準。閣下如有疑問,謹請與閣下的財務顧問聯絡及諮詢專業意見。此文件由鵬格斯資產管理有限公司刊發及並未經證券及期貨事務監察委員會審核。

第九集 對沖基金最賺錢?
02-06-2019

熟悉我的朋友可能都知道,在推出零售基金之前,我創業之後一直做的是對沖基金。很多人一聽到“對沖基金”這四個字就覺得,哇,聽上去很賺錢哦!但是事實真的是這樣嗎?要想知道一個產品的收益高否,首先要明白什麼是對沖基金。不過,讓我們先從傳統基金的概念入手。 傳統理解意義上的基金一般都是Long-only, 即只可以“買入股票”,不可以做空股票,也不能夠全部持有現金。投資的目標來看,傳統基金都會設定“跑贏大市”的目標。譬如:如果一隻基金選定恆指作為標準,那麼基金的回報率目標就是追求超過大市回報率。這就好似通過考試需要過及格線一樣,傳統基金追求的那條及格線在行業內就叫做“相對回報率”。 但是總有優秀的基金經理擁有十足的上進心,認為基金“只通過及格線”還遠遠不夠,這個時候,風險更高的對沖基金就出現了。與傳統基金相反,對沖基金不僅可以買入股票、還可以賣空,更多時候可以使用透過期權、股指期貨等衍生工具進行風險對沖。大部分對沖基金不會設定“及格線”,其投資追求一直都是絕對回報率。譬如全球最著名的投資家索羅斯就是一名出色的對沖基金經理。1998年,他曾試圖做空香港股市從而獲得巨大利益,由此可以看出對沖基金經理內心的 “野心勃勃”。不過現實中,並不是每隻對沖基金的策略都會如此激進,但必須承認對沖基金由於對業績的追求,也使得風險水平很高。所以,提醒投資者切勿因為 “高投資回報追求”。 投資基金涉及風險,不應單靠此財經知識而作出投資決定,建議閣下投資前請參閱基金說明書,瞭解風險因素等資料。過往表現不可作為日後表現的基準。閣下如有疑問,謹請與閣下的財務顧問聯絡及諮詢專業意見。此文件由鵬格斯資產管理有限公司刊發及並未經證券及期貨事務監察委員會審核。

第十集 傳統基金過時未?
01-06-2019

接著上一期的內容,有很多觀眾會問:現在投資傳統的基金是否過時?正如之前所講的內容一樣:風險低、回報率相對於對沖基金低,但同時各位觀眾也不可以忽略傳統基金其他幾個優勢。  浩德為大家整理之後,總結出了三點; 優勢一:門檻低 易上手 ;目前市面上所設定的基金起投額大多介於1000至5000之間,對一般投資人而言不會造成很大的經濟負擔。還有的基金,甚至100港幣就可以起投,大大降低了投資門檻,可以幫助大眾實現 “人人可以理財”的小夢想。 優勢二:透過基金公司,股票投資攤平成本效果很好。簡單來說,基金經理透過「跌時買多,漲時買少」的股票策略,盡量以最低成本購入股票,可以比大眾更輕易地贏取平均成本優勢。很多投資者不知道的是,基金公司會和大型券商有合作協議,可以免去最低的手續費。這樣一來,購買股票的成本會更加低廉。 優點三:提供月供計劃,培養投資者的理財習慣。現下,很多傳統基金還推出了定期定額的投資方式,使得上班族可以細水長流地進行投資。月供的投資方式相較單筆大額投資而言,最大的好處是不用費心選擇進場時點,是標準的「懶人投資術」。只要挑到合適自己的基金產品,就可以通過每月固定扣款,積小成多。最後,在不斷堅持投資之後,再慢慢收穫累計的投資成果。 本集是《股壇問浩》的最後一集,感謝大家對於股壇問浩一路的支持。如果有更多問題,歡迎到以下的Facebook主頁留言,浩德會回答更多基金相關的小知識喲! 投資基金涉及風險,不應單靠此財經知識而作出投資決定,建議閣下投資前請參閱基金說明書,瞭解風險因素等資料。過往表現不可作為日後表現的基準。閣下如有疑問,謹請與閣下的財務顧問聯絡及諮詢專業意見。此文件由鵬格斯資產管理有限公司刊發及並未經證券及期貨事務監察委員會審核。

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